Si el mercado hipotecario estadounidense fue la gran apuesta bajista de 2006 y 2007, y aquellos que la hicieron se encumbraron al Olimpo de los dioses de las finanzas, ¿cuáles son las grandes posiciones cortas ahora que nos pueden hacer ricos? Aquí estas las grandes apuestas bajistas que hay que considerar en 2016 (vía Matthew Lynn, The Telegraph):
La industria del automóvil
Todavía no hemos llegado al punto de inflexión, pero la cantidad de dinero que se está vertiendo en el desarrollo de los coches de auto-conducción implica que no pasará mucho tiempo para que se convierta en un producto dominante.
No hagas caso a los escépticos - que son las mismas personas que dijeron que nadie utilizaría una tarjeta de crédito para hacer sus compras por internet, ya que era demasiado arriesgado. Un coche autónomo ahorrará a la gente una gran cantidad de tiempo, y cualquier producto que nos proporcione tiempo siempre encontrará un gran mercado. Los fabricantes de automóviles tradicionales están dándose prisa para ser los primeros.
El problema es que los coches autónomos no tendrán nada que ver con los vehículos tradicionales. Muy pocas empresas podrán transformarse por completo y aunque los fabricantes de automóviles lo intentarán pocos tendrán éxito. En realidad, la mayoría están condenados. Cualquier inversor que se ponga cortos en el sector ganará dinero. Aún mejor, póngase corto en las instituciones financieras que tienen una exposición de crédito masiva a los fabricantes de coches. Y luego venda las compañías de seguros que se especializan en el sector autos, ya que los coches autónomos no se estrellan, e incluso si lo hacen la lucha legal será contra las empresas de software, no los conductores.
Alemania no será tan fuerte
Por las razones explicadas anteriormente, la industria automovilística de Alemania, que representa el 2,7% del PIB por sí mismo, y un 20% de las exportaciones, está a punto de entrar en fuerte descenso estructural - y lo único que no tiene Alemania son empresas de Internet significativas que exploten el auge de los coches de autónomos (los únicos países europeos que podrían hacerlo bien en esa industria serían el Reino Unido y Suecia).
La venta de máquina herramienta de China no funcionará durante mucho más tiempo como estrategia económica. El resto de la zona euro no tolerará que los superávits comerciales alemanes chupen la vida de sus economías para siempre - tarde o temprano habrá un reequilibrio. Y eso es antes de mencionar la disminución de la demografía alemana.
Canadá cree que puede salir de esta crisis sin entrar en recesión
Justin Trudeau llevó a su Partido Liberal a una decisiva e inesperada victoria en las elecciones generales, y, a los 44, se convirtió en uno de los primeros ministros más jóvenes del país.
El problema es que Canadá decidió elegir a un liberal de libre gasto en una plataforma anti-austeridad justo en el momento en el que el precio del petróleo se derrumbó. Ya que Canadá es básicamente una economía basada en el petróleo y los productos básicos, va a tener, por decirlo suavemente, un problema.
La mayor exportación de Canadá es el petróleo, y también ha tenido un enorme desarrollo de la industria del esquisto. El dólar canadiense ya se ha hundido a mínimos de 11 años frente al dólar, pero puede caer mucho más.
Demasiados hedge funds
El auge de las inversiones alternativas está llegando a su fin. Los fondos de cobertura están cerrando y el dinero ya no está fluyendo hacia el sector. En total, más de 600 fondos cerraron en los primeros nueve meses del año pasado, según cifras de Hedge Fund Research. Incluso George Soros, en muchos sentidos, el fundador de la industria, ha cerrado su fondo a inversores externos.
La razón es simple. Había demasiados para que todos vencieran a los mercados, y los costos eran exagerados. Los administradores son ahora mucho más ricos que los inversores, y eso no podía durar mucho tiempo.
Hay muy pocos fondos cotizados, por lo que no nos podemos poner cortos directamente. Pero puede ponerse corto en las empresas que dependen de ellos. Los bancos de inversión, y las corredurías inter-brokers, proporcionan las cañerías para la industria de los fondos de cobertura. Y todos lo van a sufrir.
fuente: http://lacartadelabolsa.com/leer/articulo/las_grandes_apuestas_bajistas_que_hay_que_considerar_en_2016Todavía no hemos llegado al punto de inflexión, pero la cantidad de dinero que se está vertiendo en el desarrollo de los coches de auto-conducción implica que no pasará mucho tiempo para que se convierta en un producto dominante.
No hagas caso a los escépticos - que son las mismas personas que dijeron que nadie utilizaría una tarjeta de crédito para hacer sus compras por internet, ya que era demasiado arriesgado. Un coche autónomo ahorrará a la gente una gran cantidad de tiempo, y cualquier producto que nos proporcione tiempo siempre encontrará un gran mercado. Los fabricantes de automóviles tradicionales están dándose prisa para ser los primeros.
El problema es que los coches autónomos no tendrán nada que ver con los vehículos tradicionales. Muy pocas empresas podrán transformarse por completo y aunque los fabricantes de automóviles lo intentarán pocos tendrán éxito. En realidad, la mayoría están condenados. Cualquier inversor que se ponga cortos en el sector ganará dinero. Aún mejor, póngase corto en las instituciones financieras que tienen una exposición de crédito masiva a los fabricantes de coches. Y luego venda las compañías de seguros que se especializan en el sector autos, ya que los coches autónomos no se estrellan, e incluso si lo hacen la lucha legal será contra las empresas de software, no los conductores.
Alemania no será tan fuerte
Por las razones explicadas anteriormente, la industria automovilística de Alemania, que representa el 2,7% del PIB por sí mismo, y un 20% de las exportaciones, está a punto de entrar en fuerte descenso estructural - y lo único que no tiene Alemania son empresas de Internet significativas que exploten el auge de los coches de autónomos (los únicos países europeos que podrían hacerlo bien en esa industria serían el Reino Unido y Suecia).
La venta de máquina herramienta de China no funcionará durante mucho más tiempo como estrategia económica. El resto de la zona euro no tolerará que los superávits comerciales alemanes chupen la vida de sus economías para siempre - tarde o temprano habrá un reequilibrio. Y eso es antes de mencionar la disminución de la demografía alemana.
Canadá cree que puede salir de esta crisis sin entrar en recesión
Justin Trudeau llevó a su Partido Liberal a una decisiva e inesperada victoria en las elecciones generales, y, a los 44, se convirtió en uno de los primeros ministros más jóvenes del país.
El problema es que Canadá decidió elegir a un liberal de libre gasto en una plataforma anti-austeridad justo en el momento en el que el precio del petróleo se derrumbó. Ya que Canadá es básicamente una economía basada en el petróleo y los productos básicos, va a tener, por decirlo suavemente, un problema.
La mayor exportación de Canadá es el petróleo, y también ha tenido un enorme desarrollo de la industria del esquisto. El dólar canadiense ya se ha hundido a mínimos de 11 años frente al dólar, pero puede caer mucho más.
Demasiados hedge funds
El auge de las inversiones alternativas está llegando a su fin. Los fondos de cobertura están cerrando y el dinero ya no está fluyendo hacia el sector. En total, más de 600 fondos cerraron en los primeros nueve meses del año pasado, según cifras de Hedge Fund Research. Incluso George Soros, en muchos sentidos, el fundador de la industria, ha cerrado su fondo a inversores externos.
La razón es simple. Había demasiados para que todos vencieran a los mercados, y los costos eran exagerados. Los administradores son ahora mucho más ricos que los inversores, y eso no podía durar mucho tiempo.
Hay muy pocos fondos cotizados, por lo que no nos podemos poner cortos directamente. Pero puede ponerse corto en las empresas que dependen de ellos. Los bancos de inversión, y las corredurías inter-brokers, proporcionan las cañerías para la industria de los fondos de cobertura. Y todos lo van a sufrir.
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